ETF и БПИФ - в чем отличия и что выгоднее покупать?
Содержание
- ETF и БПИФ - что это такое
- Сходства и различия между фондами
- В какие фонды (ETF или БПИФ) вкладываться инвестору?
Дополнительно
Сравнить тарифы на открытие брокерского счета и ИИС
Сходства и отличия БПИФ и ETF слишком неочевидны, что вызывает немало вопросов. Соблюдая азы финансовой грамотности, участникам биржевых торгов полезно знать, что такое фонды и в чем их особенности. Ознакомившись с базовыми тезисами, можно сделать вывод - что выгоднее покупать.
ETF и БПИФ - что это такое
ETF (англ. ExchangeTraded Fund) – биржевой инвестиционный фонд. Обычно он зарегистрирован за рубежом, но акции его свободно обращаются на российском рынке. Чаще всего структура ETF состоит из ценных бумаг – акций, облигаций компаний, но данный фактор не является жестким правилом. В состав может входить имущество, недвижимость или любые товары. По аналогии с индексом, фонд может охватывать определенный рынок или сектор, например, владеть бумагами предприятий Азии или сосредоточиться на предприятиях IT-сферы.
Держатели паев становятся совладельцами имущества фонда, но не «наследуют» долевые права на акции, входящие в состав активов. Это следует учитывать при формировании портфеля: чтобы владеть долей Газпрома, нужно приобрети именно его акции, а не фонд, который в него вкладывается.
БПИФ – отечественный аналог ETF. Он является биржевым паевым инвестиционным фондом России, владеющим ценными бумагами или недвижимостью. Паи (акции) фонда также свободно торгуются на фондовом рынке и доступны каждому, даже неквалифицированному инвестору.
Инвестиционные фонды – самые доступные на бирже активы. Приобретая акции других компаний, свои лоты реализуют по разным ценам: от 1 рубля до десятков тысяч. А высокая диверсификация и грамотное управление имуществом заметно снижает риски инвестора.
Сходства и различия между фондами
БПИФ и ETF внешне схожи, поэтому их часто путают. На практике, это инструменты коллективного инвестирования – аналитики управляют деньгами акционеров, купонами и дивидендами, преумножая капитал. Таким образом, каждый пай постепенно дорожает. Разница между ценой покупки и текущей рыночной и есть доход, если стоимость падает – образуется убыток. В редких случаях фонд платит дивиденды.
Имеет сходство не только принцип извлечения прибыли, но и структура активов. Каждый фонд придерживается выбранной стратегии и инвестирует в выбранный рынок, сектор, страну, индекс – вариантов много. По этому принципу инвесторы и выбирают наиболее подходящие паи.
Стоит отметить и другие общие черты:
- низкий порог входа;
- доступность неквалифицированным инвесторам;
- свобода совершения сделок купли-продажи на бирже;
- схожий порядок налогообложения*.
*Исчисление налогов у фондов схожее, но различия в налогообложении есть, из-за зарубежного происхождения ETF.
Основным различием двух инструментов является внутренняя организация работы. Отличается юрисдикция, порядок формирования активов, контроль над совершением сделок и ряд других факторов. Из этого вытекает, что ETF, как иностранный актив, недоступен государственным служащим.
Считается, что у ETF прозрачная схема деятельности, за которой наблюдают разные инстанции, не связанные с УК. У БПИФ, напротив, функции управления и надзора могут возлагаться на одну группу компаний. А безопасность инвестиции обеспечивает ЦБ РФ, как главный контролирующий орган.
Также к различиям нужно отнести погрешность следования бенчмарку, у БПИФ она несколько выше. Нередко инвесторы утверждают, что у фондов разная ценовая политика, касающаяся размера комиссий. Но если проанализировать условия различных компаний, связи нет: сбор фондов варьируется от 0,5 до 5%.
В какие фонды (ETF или БПИФ) вкладываться инвестору?
Сложная инвестиционная наука не имеет однозначного ответа, в какие фонды лучше вкладываться, нет. Опираться следует на собственную стратегию и индивидуально анализировать каждый биржевой инструмент.
Прозрачность ETF привлекательна, однако зарубежные активы имеют минусы, и для госслужащих, и для тех, кто не хочет связываться с иностранными бумагами. Покупка БПИФ для российских инвесторов – понятнее принцип налогообложения, отсутствие ограничений для отдельных категорий граждан. Кроме того, эмитентами являются крупнейшие компании – Сбербанк, Тинькофф, ВТБ, что нивелирует разницу рисков.
Главный критерий при выборе – состав фонда, определяющий инвестиционный горизонт и доходность. А также соотношение активов, оказывающее влияние на диверсификацию.
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
Комментарии к статье
Комментариев нет. Напишите первый комментарий о статье.